Инвестирую

⚡️По статистике, каждого второго жителя Новосибирска ликвиднуло по сигналам от Баребуха Подпишись! https://t.me/thewayofbarebuch

Запустился майнинг-пул токена ORBIX, с возможностью майнинга с любого устройства (в том числе с мобильных устройств). Добыто всего 4% от общего сапплая монеты. Три шага для начала майнинга: 1. Зайти на сайт 2. Подключить кошелек (используйте для майнинга отдельный кошелек) 3. Начать майнинг Сайт: https://orbixtoken.com Новостной канал: @orbix_news Официальный чат: @orbix_chat RU Сообщество майнеров: @orbixmining

Откройте для себя ORBIX ($ORBX) - самый децентрализованный токен в сети Binance Smart Chain (BSC), чей майнинг только что стартовал! Это уникальная возможность не только поддержать новаторский проект, но и активно участвовать в добыче токена, отличающегося своей прозрачностью и децентрализацией. 🔗 Начать майнинг просто: посетите https://orbixtoken.com/mining, чтобы начать майнинг 🌐 Станьте частью сообщества ORBIX: подпишитесь на новостной канал @orbix_news и вступайте в коммьюнити @orbix_chat, чтобы быть в курсе последних новостей! Станьте активной частью сообщества ORBIX и вместе с нами формируйте будущее децентрализованных финансов!

Вот рекламный текст Cryptonisation — честная рекомендация для всех, кого интересуют криптовалюты. Ежедневно эксперты и практикующие трейдеры публикуют в канале обзоры рынка и аналитику. Еще в канале вы найдете: - Акции от крупнейших бирж - Только важные новости - Публичные сделки с реальными результатами - Подробные инструкции по работе с криптобиржами и кошельками - Чат, в который приходят с любыми вопросами о крипте. Канал точно подойдет тем, кто уже трейдит или хочет начать зарабатывать на крипте. Подписывайтесь на Cryptonisation. Прямо сейчас в канале проходит конкурс, не пропустите.

1️⃣ в ОАЭ Недавно размещал на канале подборку перспективных облигаций от ближневосточных эмитентов. Когда изучал брокера, через которого можно купить эти бумаги, увидел, что он даёт доступ к IPO компаний из стран Персидского залива. Стало интересно, что из себя представляет местный рынок IPO и есть ли на нём интересные размещения. Навёл справки и вот что узнал. ОАЭ являются интересным развивающимся рынком с точки зрения новых эмитентов и IPO. Объём первичных размещений здесь за прошлый год составил $6,1 млрд. (8 размещений). Из наиболее знаковых недавно состоявшихся IPO можно выделить следующие: DEWA (Dubai Electricity & Water Authority) Состоялось в 2022 г. и стало крупнейшим на сегодняшний день IPO в истории ОАЭ с объёмом размещения $6,1 млрд. (столько же, сколько все IPO в 2023 г.). Переподписка в 37 раз. Изменение цены: +15% в первый день торгов. Дивидендная доходность за 2023 г.: 5,12%. Saliko Это единственный оператор платных дорог в ОАЭ. Объем размещения: $1 млрд. (за 25% акций) Переподписка в 49 раз. Изменение цены: +23% в первый день торгов. Дивидендная доходность за 2023 г.: 4,12%. Dubai Taxi Одно из последних размещений на рынке. Эмитент – известный оператор такси. Объём размещения: $1,2 млрд. (за 25% акций). Переподписка в 135 раз (!). Изменение цены: +20% в первый день торгов. Ожидаемый дивидендный доход за 2024 г.: 5,38%. Но всё это уже было. А есть ли что-то интересное, прямо сейчас? Оказалось, что есть. Parkin Company PJSC Это крупнейшая компания, занимающаяся созданием, планированием, проектированием, эксплуатацией и управлением общественными и частными парковками в Эмиратах. На долю Parkin приходится более 90% платных парковочных мест, а также эксклюзивное право управлять всеми общественными парковками в Дубае. Как известно, Дубай растёт. Исходя из планов развития города ожидаемый рост спроса на парковки оценивается в +60% на ближайшие 10 лет. Это должно обеспечить устойчивый рост выручки и чистой прибыли компании, а также высокий уровень дивидендов. О дивидендах. Parkin планирует выплачивать их в размере наибольшего показателя из 100% прибыли или свободного денежного потока. Оценочно за 2024 г. компания выплатит акционерам более 450 млн. дирхамов ($122 млн.). Выплаты планируется производить два раза в год: в апреле и октябре. Parkin размещает на бирже 24,99% своих акций. Закрытие книги состоится 5 марта. Те, у кого уже есть соответствующий брокерский счёт, могут поучаствовать в размещении. За предоставленную информацию спасибо Сергею Рогозину. Напоследок, немного обязательной юридической казуистики: всё вышесказанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и побуждением к приобретению определённых ценных бумаг. В современных условиях инвестирование в любые иностранные ценные бумаги связано с рисками. Покупка перечисленных выше ценных бумаг не гарантирует вам получения какой-либо доходности. Дивидендная доходность приведена в справочных целях и может непредсказуемо измениться.

⚡️Модельный портфель из акций роста США (текущий состав) Описание результатов и изменений постом выше. Сейчас – текущий состав. Обращаю внимание, что вес позиций приведёт с учётом изменений стоимости акций за последние три месяца. Google Вес: 11% ISIN: US02079K1079 Рост EBITDA NTM: 23% Рост EPS NTM: 20% P/E NTM: 15.8х Nubank Вес: 9.5% ISIN: KYG6683N1034 Рост EBITDA NTM: 0% Рост EPS NTM: 84% P/E NTM: 22.5x Shift4 Payments Вес: 9.5% ISIN: US82452J1097 Рост EBITDA NTM: 49% Рост EPS NTM: 33% P/E NTM: 19.7x Salesforce Вес: 8.1% ISIN: US79466L3024 Рост EBITDA NTM: 10% Рост EPS NTM: 23% P/E NTM: 29.1x Amazon Вес: 7.5% ISIN: US0231351067 Рост EBITDA NTM: 31% Рост EPS NTM: 68% P/E NTM: 34.3x Microsoft Вес: 7% ISIN: US5949181045 Рост EBITDA NTM: 15% Рост EPS NTM: 20% P/E NTM: 28.6x Adobe Вес: 7% ISIN: US00724F1012 Рост EBITDA NTM: 29% Рост EPS NTM: 47% P/E NTM: 30.3x First Solar Вес: 6,7% ISIN: US3364331070 Рост EBITDA NTM: 72% Рост EPS NTM: 67% P/E NTM: 11.8x Toast Вес: 5% ISIN: US8887871080 Рост EBITDA NTM: 0% Рост EPS NTM: 0% P/E NTM: 0x (пока убытки) Pinterest Вес: 5% ISIN: US72352L1061 Рост EBITDA NTM: 36% Рост EPS NTM: 25% P/E NTM: 25.2x Jfrog Вес: 5% ISIN: IL0011684185 Рост EBITDA NTM: 0% Рост EPS NTM: 0% P/E NTM: 65.5x DoubleVerify Вес: 3,5% ISIN: US25862V1052 Рост EBITDA NTM: 41% Рост EPS NTM: 41% P/E NTM: 56.2x MercadoLibre Вес: 3,4% ISIN: US58733R1023 Рост EBITDA NTM: 40% Рост EPS NTM: 51% P/E NTM: 48x Okta Вес: 3,2% ISIN: US6792951054 Рост EBITDA NTM: 48% Рост EPS NTM: 35% P/E NTM: 44.5x Insulet Вес: 3% ISIN: US45784P1012 Рост EBITDA NTM: 31% Рост EPS NTM: 28% P/E NTM: 75.1x Dynatrace Вес: 3% ISIN: US2681501092 Рост EBITDA NTM: 16% Рост EPS NTM: 15% P/E NTM: 35.2x Rivian Вес: 2.7% ISIN: US76954A1034 Рост EBITDA NTM: 0% Рост EPS NTM: 0% P/E NTM: -4.7x Среднее взвешенное по портфелю Рост EBITDA NTM: 33% Рост EPS NTM: 42% P/E NTM: 29.8x

Комментарий по ситуации с Polymetal Сегодня утром появились новости о том, что Polymetal International продаёт свой российский бизнес. Российские активы были оценены в $3,69 млрд. Сделку планируется закрыть до конца марта 2024-го. На этом фоне бумаги упали более чем на 6,5% и торгуются на уровне ₽409 (на момент подготовки поста). По мнению Дмитрия Скрябина, объявленная цена продажи российских активов оказалась чуть выше, чем в «плохом» сценарии, при котором активы продаются за долг. В итоге актив продают за долг + примерно $280 млн, которые пойдут непосредственно продавцу. Если смотреть на сумму сделки в $3,69 млрд, то она выглядит значительной. Но следует учесть, что из них $2,21 млрд – это долг (долговые обязательства на эту сумму останутся на балансе российского Полиметалла, что, соответственно, уменьшит консолидированный долг группы Polymetal). Ещё чуть более $1 млрд – это погашение внутригруппового займа между казахстанским и российским юрлицами. В итоге лишь небольшая часть этой суммы (около $280 млн) поступит в Polymetal International в виде "чистой денежной прибыли". Компания Polymetal без российского актива (а значит при отсутствии санкционных рисков) будет стоить по предварительным подсчётам примерно 3,3 EBITDA. Полагаю, что для золотодобывающей компании это достаточно дёшево. При этом оценочно даунсайд от текущего уровня цены выглядит ограниченным, а апсайд в среднесрочной перспективе – значительным. Наблюдаемая негативная реакция рынка выглядит эмоциональной (эмоции быстро проходят) и, вероятно, основана на страхе делистинга с Мосбиржи (хотя пока никаких информационных поводов к этому не было), непонимании основных положений и мотивов сделки, а также на нежелании некоторых инвесторов владеть бумагами Polymetal, если «в них» не будет российского актива.

🔺Начало поста ✅ Идём дальше и доходим до самого серьёзного риска. Итак, в Дубае много строят. ОК, но откуда возьмётся спрос, чтобы «закрыть» эти всё возрастающие темпы предложения? Если вы откроете какой-нибудь telegram-чат по дубайской недвижимости и зададите там этот вопрос, вам ответят экспаты. Дубай – город экспатов, которые едут туда жить и работать со всего мира и которые обеспечивают возрастающий спрос на недвижимость. Во многом это всё так. Но зададимся вопросом: а кто такой экспат? Прежде всего – это человек, который в данный конкретный момент времени выбрал Дубай как удобное место проживания. Именно в данный конкретный момент времени. Если что-то изменится (экономическая ситуация, законодательство, политический строй, недалеко начнётся какой-то геополитический конфликт), экспату ничего не стоит взять ноутбук под мышку и выбрать для проживания какой-то другой город. Благо предложений в мире становится всё больше. Вы же свою недвижимость под мышку не возьмёте, и за экспатом не переедите. Пока потенциал к тому, что все строящиеся метры будут заполнены, есть. Но будущего не знает никто. Перманентно этот риск будет присутствовать всегда и инвесторам в дубайскую недвижимость следует его учитывать.  ✅ Риск неплатежей внутри проекта. В Дубае нет привычного нам проектного финансирования от банков. Застройщик строит «на свои», вернее на те деньги, которые он получает от покупателей. Соответственно, возникает вопрос: что будет, если, например, 20% покупателей перестанут поддерживать payment plan? Тогда проблемы могут начаться у всего проекта (самое простое – сдвиг сроков строительства).   ✅ Отдельно спросил, есть ли на вторичном рынке Дубая те самые «конечники» (люди, которые покупают недвижимость не с целью перепродажи, а чтобы жить в ней), в существование которых не все верят. Меня заверили, что есть. Косвенно это видно по доли ипотеки. Ипотека в Дубае недешёвая (4 – 5% годовых), но её доля в объёме сделок растёт. Учитывая, что ипотеку, как правило, берут как раз «конечники», то финальный покупатель на вторичке Дубая есть. Но опять же, данные от района к району сильно разнятся. ✅ Что с арендой? По данным моих собеседников, аренда растёт и в деньгах, и в «штуках». За весь 2019 г. количество заключенных арендных контрактов, зарегистрированных DLD в Дубае, составило 296 тыс. штук. За 11 месяцев 2023 г. их уже 418 тыс. штук. (дальше статистики пока нет). Ставки аренды в среднем по Дубаю за 1 полугодие 2023 г. выросли на 22%. Росли ставки и во 2 полугодии, но статистики пока нет. При этом реальная средняя доходность аренды по Дубаю составляет 5 – 7% годовых. Напомню, средняя арендная доходность по испанской недвижимости составляет 6 – 8%. ✅ Спросил, какие рекомендации можно дать инвесторам, которые всё же желают сыграть в «короткую» (быстро купить, быстро продать)? Ответ такой: рассматривать недвижимость только в развитых районах (где люди уже живут). При этом костяк спроса в этих районах должен быть от благополучного среднего класса. Признаков того, что район успешный, довольно много. Например, помимо прочего, собеседники советуют посмотреть, есть ли в шаговой доступности от вашего дома работающий Starbucks. Инвесторам с более длинным горизонтом важно учитывать концепцию развития города (чтобы знать, куда город будет расти, а куда не будет; это важно, ведь там, где не будет новых строек, не будет и новых предложений). ✅ Как Дубай смотрится на фоне своих ближайших соседей: Омана, Катара, других эмиратов ОАЭ? Если коротко (по словам моих собеседников), то Дубай предпочтительнее для проживания, так как является более «русским» городом. Применительно именно к рынку, Оман, Катар и пр., находятся в «догоняющей» позиции к Дубаю. Поэтому с точки зрения возможного апсайда там может быть интереснее, но и рисков того, что что-то пойдёт не так, гораздо больше.

⚡️Модельный портфель из дивидендных акций США (текущий состав) Описание результатов и изменений постом выше. Сейчас – текущий состав. Обращаю внимание, что вес позиций приведёт с учётом изменений стоимости акций за последние три месяца. Kraft Heinz Вес: 10.6% ISIN: US5007541064 P/E 2024: 10.8х Рост EPS в последние 12 мес.: 10% Дивдоходность за 12 м.: 4.9% Chevron Вес: 10% ISIN: US1667641005 P/E 2024: 10.7x Рост EPS в последние 12 мес.: 16.5% Дивдоходность за 12 м.: 3.9% Altria Group Вес: 9.6% ISIN: US02209S1033 P/E 2024: 8.3x Рост EPS в последние 12 мес.: 4.9% Дивдоходность за 12 м.: 9.1% AT&T Вес: 8.5% ISIN: US00206R1023 P/E 2024: 6.9x Рост EPS в последние 12 мес.: 3.3% Дивдоходность за 12 м.: 6.4% Kaspi Вес: 8.1% ISIN: US48581R2058 P/E 2024: 7.8x Рост EPS в последние 12 мес.: 21.8% Дивдоходность за 12 м.: 6.4% Gilead Sciences Вес: 7.6% ISIN: US3755581036 P/E 2024: 10.7x Рост EPS в последние 12 мес.: 18.4% Дивдоходность за 12 м.: 3.9% Home Depot Вес: 6.7% ISIN: US4370761029 P/E 2024: 20.3x Рост EPS в последние 12 мес.: -1.1% Дивдоходность за 12 м.: 2.8% Simon Property Group Вес: 5.8% ISIN: US8288061091 P/E 2024: 11.3x Рост EPS в последние 12 мес.: 0% Дивдоходность за 12 м.: 5.5% Merck Вес: 5,7% ISIN: US58933Y1055 P/E 2024: 14.6x Рост EPS в последние 12 мес.: 531.1% Дивдоходность за 12 м.: 2.5% The Southern Company Вес: 4.2% ISIN: US8425871071 P/E 2024: 17.5x Рост EPS в последние 12 мес.: 13.3% Дивдоходность за 12 м.: 4.1% Omnicom Group Вес: 4% ISIN: US6819191064 P/E 2024: 10.2x Рост EPS в последние 12 мес.: 4.5% Дивдоходность за 12 м.: 3.3% Shell Вес: 3.6% ISIN: US7802593050 P/E 2024: 6.1x Рост EPS в последние 12 мес.: 21% Дивдоходность за 12 м.: 4.2% Pepsico Вес: 3.3% ISIN: US7134481081 P/E 2024: 19.9x Рост EPS в последние 12 мес.: 7.4% Дивдоходность за 12 м.: 3.4% P&G Вес: 3% ISIN: US7427181091 P/E 2024: 22.4x Рост EPS в последние 12 мес.: 4.7% Дивдоходность за 12 м.: 2.8% PPG Industries Вес: 3% ISIN: US6935061076 P/E 2024: 15.6x Рост EPS в последние 12 мес.: 13.7% Дивдоходность за 12 м.: 1.9% Antero Midstream Corporation Вес: 2,7% ISIN: US03676B1026 P/E 2024: 13.2x Рост EPS в последние 12 мес.: 23.3% Дивдоходность за 12 м.: 7.1% Barrick Gold Вес: 1.8% ISIN: CA0679011084 P/E 2024: 15.8x Рост EPS в последние 12 мес.: 55.8% Дивдоходность за 12 м.: 4.1% Newmont Вес: 1.8% ISIN: US6516391066 P/E 2024: 9.8x Рост EPS в последние 12 мес.: 102.8% Дивдоходность за 12 м.: 4.3% Среднее взвешенное по портфелю P/E 2024: 11.7x Рост EPS в последние 12 мес.: 43.6% Дивдоходность за 12 м.: 4.8%

📀 Полиметалл Ещё одна важная новость: международная горнодобывающая компания Polymetal (которая переехала с Джерси в Казахстан) сообщила, что её крупнейший акционер (23,9% акций) — группа «ИСТ» (подконтрольна Александру Несису) вышла из её капитала. Пакет акций приобрела Maaden International Investment LLC, являющаяся дочерней компанией оманского государственного фонда Mercury Investments International LLC. В общем получается, что оманцы купили крупнейший пакет акций международного Polymetal. Инсайдов у меня нет, подробностей по сделке я не знаю, но, если фантазировать на тему кому это надо и что произошло, можно предположить, что это (ИЛИ) уход от санкционных и регуляторных рисков, (ИЛИ) – решение вопроса двойного налогообложения. В последнем случае при выплате дивидендов (например, с денег от продажи российского АО «Полиметалл», которое находится под санкциями) задействуется соглашение об избежание двойного налогообложения между Казахстаном и Оманом и на получателей денег не ложится «двойная налоговая нагрузка». Этот вариант выглядит вполне представимым, т.к. международный Polymetal уже неоднократно давал понять, что рассматривает вариант продажи российской части бизнеса как предпочтительный. Ну, или это просто рыночная сделка, когда покупатель и продавец нашли друг друга. В общем, пока можно заниматься домыслами. Реальные причины сделки и ответы на ключевые вопросы, которые она вызывает (Почему Оман? Является ли эта сделка этапом в подготовке продажи российского актива? и пр.), пока неизвестны. Но, рано или поздно, всё станет на свои места. Пока инвесторы Polymetal на Мосбирже отреагировали на новость лишь повышенной волатильностью.