🏁 Итоги дня: 29 мая 🔸 Совет директоров «ТКС Холдинга» утвердил оценку «Росбанка» в размере 129,4 руб. за акцию для целей сделки, что предполагает мультипликатор 1,05х P/B за 2023 год, что соответствует ранее объявленному диапазону (0,9-1,1х). Общая стоимость приобретения «Росбанка» (включая субординированный долг) может составить 241 млрд руб., что потребует размещение до 70 млн акций по цене 3423,62 руб. за акцию в рамках допэмиссии ТКС. На осуществление преимущественного права выкупа будет направлено 60 млн акций. Акционеры, имеющие преимущественное право выкупа, получат уведомление в ближайшее время. Менеджмент ожидает финализацию допэмиссии и закрытие сделки до конца 3-го кв. 2024 г. Объявленная оценка совпадает с нашими ожиданиями. 🔸 «РусГидро» опубликовала отчетность по МСФО за 1-й кв. 2024 г. Чистая прибыль упала на 39,3% г/г, до 16,59 млрд руб. EBITDA по сегментам снизилась на 4,8% г/г до 41,3 млрд рублей. Компания сообщила, что изменение прибыли и EBITDA «обусловлено увеличением процентных расходов». Долговая нагрузка «сохраняется на сбалансированном уровне — соотношение чистого долга к EBITDA составило 2,6х на конец отчетного периода». Выручка компании увеличилась на 9,6% г/г до 155,5 млрд руб. 🔸 Совет директоров «Полюса» рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г., что совпало с нашими ожиданиям. Сохраняем осторожный взгляд на компанию ввиду планов по снижению производства в 2024 г., слабых дивидендных перспектив в ближайшие годы на фоне цикла капитальных затрат и сравнительно высокой оценки: при текущих ценах и курсе акции «Полюса» торгуются EV/EBITDA 12M 4,7х — дороже других российских золотодобытчиков и на ~15% выше глобальных аналогов. $TCSG $HYDR $PLZL #СольДня