Альфа-Инвестиции

Среда — это маленькая пятница, особенно накануне выходных. А значит, держите очередную подборку интересных материалов от аналитиков Альфа-Инвестиций На этой неделе наши эксперты 👇 📍 Рассказали, какую доходность могут приносить дивиденды и по каким бумагам выплаты растут быстрее всего. 📍 Проанализировали платину и палладий и сделали вывод, какой металл можно добавить в портфель. 📍 Провели ликбез, что такое арбитраж в инвестициях и как с ним зарабатывать. Осторожно — риски высоки! 📍 Разложили по полочкам, как выбирать облигации с учётом доходности и срока окупаемости (дюрации). 📍 Объяснили, что происходит на рынке облигаций, и назвали три интересных бумаги с плавающим купоном. Больше интересного — на нашем сайте ❤️ #главноезанеделю @alfa_investments

Апрель стал рекордным месяцем это года по объёму вложений частных инвесторов — 94,7 млрд руб. Сделки совершали почти 4 млн человек 🔥 Заглянем скорее в #народныйпортфель. Топ-любимчиков за месяц не изменился, но новости всё-таки есть 👇 Популярность Сбербанка немного снизилась — с 37,3 до 37,1% суммарно по обыкновенным и привилегированным акциям. На место в рейтинге это никак не повлияло: банк — давно абсолютный лидер в портфелях. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, Сбербанк — один из фаворитов финансового сектора 💪 Ещё теряли популярность акции Яндекса. У него сильные финансовые результаты, но, кажется, инвесторам не хватает определённости с разделением бизнеса 🤷‍♀ Доли Сургутнефтегаза, Норникеля и Роснефти в портфелях инвесторов тоже чуть-чуть снизились. Хотя по акциям Сургутнефтегаза аналитики ждут самой высокой дивидендной доходности — около 18% 🤑 А вот интерес к Лукойлу заметно вырос — с 13,7 до 14,5% 🔼 Всё дело в дивидендах. Но не только они будут подталкивать котировки вверх, уверены наши эксперты. Бумаги Газпрома в апреле тоже покупали больше: участники рынка ждали хорошего отчёта, но его не случилось 🙁 И даже выплаты акционерам теперь под вопросом. Самыми стабильными оказались Северсталь и Магнит — их доли не изменились. Аналитики Альфа-Инвестиций ждут по этим акциям щедрых дивидендов. Может, интерес к бумагам подрастёт в мае? Скоро узнаем 👀 @alfa_investments

📈 Российский рынок акций с утра растёт: +0,24% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. В лидерах роста АФК «Система» (+1,33%), Ozon (+1,29%) и префы Транснефти (+0,91%) в ожидании скоро рассмотрения дивидендов. Отстают пока котировки Юнипро (−0,45%), ФСК ЕЭС (−0,41%) и Мосбиржи (−0,34%). ‼️ Сегодня акционеры ТКС Холдинга обсудят допэмиссию акций для покупки Росбанка. А акционеры Акрона должны утвердить дивиденды — 427 руб. на акцию (доходность — 2,5%). 4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇 📉 Индекс Мосбиржи немного снизился из-за дивидендного гэпа Лукойла (−3,79%). Просадка акций нефтяника оказалась ниже дивидендной доходности (6,2%), и, по мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, котировки могут восстановиться за 2–3 недели. 🔼 Инвесторы активно покупали бумаги ИТ-сектора: Ozon (+3,03%) и Яндекс (+1,92%) обновили максимумы за три года. А ещё — привилегированные акции Транснефти (+3,2%): компания может перейти на выплаты акционерам дважды в год, а её Совет директоров скоро рассмотрит дивиденды. Аналитики Альфа-Инвестиций ждут 170–190 руб. на бумагу (доходность — 10,4–11,6%). 🇺🇸 Рынок акций в США почти не изменился. Представители ФРС по-прежнему считают, что ставка может долго оставаться высокой. В ближайшие дни на ход торгов может повлиять публикация числа заявок на пособие по безработице. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска @alfa_investments

Не томим: фаворит экспертов А-Клуба — НЛМК. Дальше пояснения и расчёты — как вы любите 🦆 У российских чёрных металлургов всё стабильно: цены понемногу растут, заказов достаточно. Акции большой тройки подорожали, и на росте котировок уже много не заработаешь. Но дивидендная доходность с учётом прошлогодних выплат порадует инвесторов 🤑 Аналитики А-Клуба оценили отчёты металлургов, а мы делимся прогнозом по свободному денежному потоку (FCF, используют как базу для дивидендов) и выплатам за 2024 год 👇 💿 НЛМК FCF 2024 = 129,7 млрд руб. Дивиденды 2023 = 25,4 руб. на акцию (утверждены). Дивиденды 2024 = 25 руб. на акцию, доходность = 10,4%. Металлург работает на экспорт. Операционная рентабельность превысила показатели до супердоходного 2021 года. Даже если металлопрокат подешевеет или вырастут капитальные затраты, на выплаты акционерам деньги найдутся 🔥 Чистая денежная позиция — 190,9 млрд руб. 💿 Северсталь FCF 2024 = 127,9 млрд руб. Дивиденды 2023 = 191,5 руб. на акцию (утверждены). Дивиденды I квартал 2024 = 38,3 руб. на акцию (рекомендованы). Дивиденды 2024 = 152,7 руб. на акцию, доходность = 8%. За I квартал у Северстали производство +5%, выручка +20%, EBITDA +25% (всё год к году). Объём производства, вероятно, за год не изменится, и положение металлурга останется устойчивым. Операционная рентабельность держится на среднем для компании уровне 💪 Эксперты предполагают, что Северсталь сохранит повышенный коэффициент выплат, постепенно расходуя 238,6 млрд руб. чистой денежной позиции. 💿 ММК FCF 2024 года = 26,9 млрд руб. Дивиденды 2023 = 2,752 руб. на акцию (утверждены). Дивиденды 2024 = 4 руб. на акцию, доходность = 7,3%. ММК восстановил объём продаж. Производство стали +11%, выплавка чугуна +9%, что гарантирует стабильные доходы. Операционная рентабельность всё же самая низкая в секторе. Металлург серьёзно вкладывается в развитие предприятий и проектов, поэтому на дивиденды остаётся не так много, как рассчитывает рынок 🤷‍♀️ Чистая денежная позиция — 89,3 млрд руб. @alfa_investments

Сбербанк зарабатывает всё больше. Почему бы снова не заработать на его акциях? Кажется, именно так подумали аналитики сервиса Идеи наших гуру 🧐 Вот почему бумаги могут подорожать 👇 💰 Сбербанк продолжает наращивать прибыль — 397,4 млрд руб. по международным стандартам за I квартал 2024 года (+11,3% год к году). Рентабельность капитала при этом высокая — 24,2%. Всё вместе — плюс для котировок. 💸 Инвесторы ждут от банка рекордных дивидендов — 33,3 руб. на акцию (доходность ~10,7%). Купить бумаги нужно не позднее 10 июля, а в ожидании выплат они обычно дорожают. 📈 По мнению главы Сбербанка, компания в этом году обновит рекорд по прибыли. А по итогам II квартала банк может улучшить прогнозы финансовых показателей. Если это случится, акции могут прибавить в цене. Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌 Как пользоваться идеями #чтокупить @alfa_investments

Котировки Транснефти обновили максимум с начала апреля, в моменте достигнув 1646 руб. за акцию: инвесторы ждут дивидендов 🤑 Их скоро рассмотрит Совет директоров, сообщил глава компании Николай Токарев. А ещё прокомментировал размер выплат: В принципе, они будут неплохие, потому что результаты по году были неплохие — и выручка серьёзно подросла. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, за 2023 год дивиденды могут составить 170–190 руб. (доходность 10,4–11,6%) 🔥 Это больше, чем за 2022 год: с учётом дробления акций компания выплатила 166,65 руб. на бумагу. У инвесторов есть ещё один повод для радости: Транснефть может перейти на выплату дивидендов дважды в год. По словам главы компании, проблемы в этом нет. Ждём новостей! ⏳ На 11:55 рост акции Транснефти прибавляют 2,67% 📈 @alfa_investments

🔽 Рынок акций с утра снижается: −0,54% у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. Всё из-за дивидендного гэпа в бумагах Лукойла (−4,1%). По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, котировки нефтяника могут восстановиться за 2–3 недели. Ещё теряют акции Русала (−0,52%) и Аэрофлота (−0,34%). А прибавляют бумаги Юнипро (+3,29%), ТКС Холдинга (+0,94%) и Globaltrans (+0,9%). 💩 Совет директоров М.Видео рассмотрит допэмиссию акций. Бумаги могут продолжить дешеветь из-за потенциального размытия долей инвесторов. Вчера котировки просели на 9,7%. 5️⃣ Наш индекс риска — 5 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇 📉 Индекс Мосбиржи немного снизился, в основном из-за голубых фишек: Газпром (−1,01%), Северсталь (−0,91%), Новатэк (−0,83%), Лукойл (−0,61%). И это несмотря на то, что товарный индекс Bloomberg Commodity прибавил 1,2%, а нефть подорожала из-за обострения на Ближнем Востоке. ⛽️ Чистая прибыль Татнефти (−0,5%) по российским стандартам в I квартале 2024 года +36,4% год к году, выручка +56%. Благодаря сильным результатам нефтяника высокая дивдоходность по его акциям может сохраниться и в этом году. 🗽 Рынок акций в США снова прибавил за счёт бигтехов. Занятость в несельскохозяйственном секторе ниже прогнозов даёт надежду на смягчение политики ФРС. Аналитики ждут, что ставка начнёт снижаться в сентябре. Сегодня акции Apple может поддержать презентация обновлённого iPad Pro с ИИ. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска @alfa_investments

Обычно Лукойл платит щедрые дивиденды, но выплаты за 2023 год оказались ниже, чем ждал рынок. В этом году история может повториться? Да, считают аналитики Альфа-Банка. Во втором полугодии Лукойл может выкупить свои акции у нерезидентов. А для этого нужны деньги — до 1,5 трлн руб., если ориентироваться на полную стоимость бумаг 🧮 По оценке аналитиков, у Лукойла сейчас накоплено около 1,1 трлн руб. Но сколько именно уйдёт на выкуп — зависит от дисконта 🤷‍♀️ Если Лукойл последует рекомендации правительства и примеру Магнита, цена выкупа может составить 50% от средней цены за полгода. По мнению аналитиков Альфа-Банка, в таком случае дивидендов по итогам года не будет, и компания ограничится только промежуточными выплатами — 533 руб. на акцию. Это меньше дивидендов за 2023 год (945 руб.) 👀 Стоит ли покупать акции нефтяника? 🤔 Несмотря на интригу с дивидендами, бизнес компании остаётся устойчивым. Свободный денежный поток будет ежегодно прибавлять 3,8% в ближайшие 10 лет, прогнозируют эксперты Альфа-Банка. И, по их мнению, акции Лукойла могут подорожать до 9206 руб. в течение года. Это почти +15% к текущим котировкам 📈 @alfa_investments

Прибыль Совкомбанка по российским стандартам за I квартал 2024 года снизилась в три раза, а акционеры банка одобрили допэмиссию акций для покупки Хоум Банка Котировки отреагировали снижением: в пятницу они просели на 1,72%, а сегодня на 13:30 мск теряют ещё 1,91%. Но всё не так плохо, уверены аналитики Альфа-Банка, и сейчас акции Совкомбанка можно купить на долгий срок. Вот аргументы 👇 🔸 Регулярные банковские доходы подросли: процентный +1%, комиссионный +16%. А прибыль по российским стандартам снизилась до 11,4 млрд руб. из-за высокой базы прошлого года: тогда банк отлично заработал на операциях с валютой и переоценке активов. 🔸 По оценке аналитиков Альфа-Банка, доход Совкомбанка от покупки 51% Хоум Банка может составить более 10 млрд руб. и должен отразиться в отчёте по международным стандартам за I квартал этого года. Ещё в отчёт войдут доходы от страхования, лизинга и других небанковских бизнесов. По мнению аналитиков, чистая прибыль должна быть не ниже, чем в I квартале прошлого года (22,6 млрд руб.). 🔸 Совкомбанк может показывать рентабельность капитала выше 30%, считают эксперты. При этом по мультипликатору стоимости P/E его акции торгуются дешевле, чем, например, Сбербанка. 🔸 Плюс для котировок и потенциальные дивиденды. По мнению аналитиков Альфа-Банка, по итогам 2023 года выплаты могут составить 1,1 руб. на акцию (доходность ~6%). ❤️ С начала года акции Совкомбанка подорожали на 33% и могут прибавить ещё 20%, считают аналитики. Целевая цена — 22 руб. за бумагу. @alfa_investments

📉 День начинается не очень: на 10:10 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,17%. Больше других теряют котировки Лукойла (−0,93%): сегодня последний день покупки его акций под дивиденды — 498 руб. на бумагу (доходность — 6,17% к цене закрытия 3 мая). Ещё теряют бумаги HeadHunter (−0,62%) и ПИКа (−0,57%). А в лидерах роста — бумаги Полюса (+1,75%), Яндекса (+1,45%) и Сургутнефтегаза (+1,04%). 💵 Сегодня Минфин раскроет объёмы продажи и покупки валюты в мае в рамках бюджетного правила. 4️⃣ Наш индекс риска — 4 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇 📊 Индекс Мосбиржи стоял на месте. После слабого отчёта за 2023 год продолжили снижаться котировки Газпрома (−1,62%). Зато возобновили рост айтишники: Яндекс (+1,42%), ВК (+1,35%), Ozon (+0,83%). 👆 На Мосбирже (+0,1%) объём торгов в апреле прибавил 38% год к году по всем рынкам, а по акциям вырос на 81%. В этом году площадка может получить рекордные комиссионные и процентные доходы, считают наши аналитики. 🇺🇸 Рынок акций в США подрос, в основном благодаря бигтехам. Apple (+5,98%) объявила байбэк на $110 млрд (около 4% от всех акций) и ждёт продаж выше прогнозов аналитиков Уолл-Стрит. А ещё инвесторов воодушевили макроданные: уровень безработицы вырос, а число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось не так сильно, как ожидалось. Это даёт надежду на смягчение политики ФРС. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска @alfa_investments